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Iván Marchena 30/12/18 09:36

Ha respondido al tema Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Brent perdió 42% de su valor en tres meses. ¿Qué pasará con el petróleo en 2019? A partir del comienzo de octubre las cotizaciones de Brent bajaron 41,5%. Expertos consideran que próximamente el oro negro puede retroceder hasta 40 dólares por el barril. Sin embargo, la reducción de la producción en los países de la OPEP+ tiene que empujar los precios hasta 70 dólares en 2019. Antes del 24 de diciembre Brent se depreció 12,25% en el transcurso de tres días. En el día de la Navidad precios descendieron 15% más. No se descarta que próximamente la marca estándar Brent llegue muy por debajo de 50 dólares por barril. Actualmente en el mercado está desarrollándose la tendencia bajista. Según Libertex, el lunes Brent perdió 6,2% de su valor mientras que WTI cayó 6,34% hasta 42,7 dólares por el barril. Es el menor precio en el periodo desde julio de 2017. La causa principal es la preocupación por la desaceleración económica global tras la reducción de la tasa básica de la Reserva Federal y la parálisis del gobierno de EE.UU. que no pudo coordinar la aprobación de su propio presupuesto en el Congreso. Además, sigue vigente el factor del conflicto comercial sino-estadounidense. A pesar de las noticias optimistas, el conflicto todavía no está resuelto. Los factores negativos con los que se enfrenta Brent hoy son de mediano y largo plazo. No espera la mejora inmediata debido a la complejidad de los problemas. Porlotanto, lapróximarecuperaciónespocoprobable. Al revés, el nivel de soporte de 50 dólares por el barril de Brent está flojo. Si el precio del activo baja aún más, es de esperar que el nuevo intervalo comercial se establezca a nivel de 40-45 dólares. Al mismo tiempo las perspectivas para el mercado son muy buenas. En diciembre la OPEP+ firmó el acuerdo de reducción de producción en 1,2 millones de barriles diarios. OPEP recortará la producción en 800 mil barriles y el resto de países firmantes del acuerdo, incluyendo Rusia – en 400 mil. El compromiso empezará a producir efectos reales en 2019.Durante el primer trimestre del próximo año el exceso de la oferta influirá en los precios, pero después la ley de oferta y demanda tomará riendas de la situación. Los scouts financieros de Libertex esperan que en el marzo de 2019 esta marca de oro negro supere 65 dólares por el barril, en segundo trimestre – se encarezca hasta 68, en tercer – se cotice alrededor de 70, y llegue hasta 80 en el cuarto trimestre. El precio promedio de Brent en 2019 será de 70 dólares.

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Iván Marchena 25/12/18 12:27

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USD/JPY El par USD/JPY trata de recuperar sus posiciones. Sin embargo, esta dinámica se debe a los intentos de fijar sus beneficios ante las vacaciones navideñas. La caída es probable: - La Reserva Federal de EE.UU. dejó bien claro la semana pasada que en 2019 habrá, como máximo, dos aumentos de la tasa de interés en vez de tres. - Trump dijo que la política monetaria de Jerome Powell no le apetecía e incluso aludió a su posible despido (a pesar de que él no puede hacerlo). - Hay más preocupaciones por la desaceleración económica de EE.UU. - Según Libertex, los precios se han consolidado por encima del promedio de 50 periodos. El objetivo inmediato es la marca de 110,60. USD/CNH USD/CNH no pudo consolidarse después de crecer a pesar de las noticias negativas para el dólar tras la reunión de la FED. - Parece que las negociaciones sobre el fin de guerra comercial entre EE.UU. y China no serán fáciles, lo que presiona el yuan. - Londres y Washington volvieron a acusar a China de ciberespionaje, empeorando el clima de negociaciones. - La estadística económica de EE.UU. era positiva en general a pesar del crecimiento por debajo de expectativas. Por lo tanto, el par USD/CNH tiene como objetivo la marca de 6,9560.

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Iván Marchena 25/12/18 12:15

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Euro se ve más fuerte frente al dólar La Reserva Federal terminó el ciclo de normalización de la política monetaria y crediticia. La probabilidad de que la tasa sea aumentada una sola vez en 2019 es de 26%. Los expertos de Bloomberg pronosticaban que en 2019 el par EUR/USD alcance la marca de 1,2 debido a la desaceleración de política de restricción monetaria de la FED. Ahora dólar se ve impactado por la falta de solidez política, parálisis del gobierno y la amenaza de la pérdida de independencia de la Reserva Federal. No es el mejor momento para comprar las acciones estadounidenses. La economía se desacelera, el dólar sigue siendo fuerte y Donald Trump empezó la guerra personal contra la FED. El índice de volatilidad de CBOE alcanzó el máximo de febrero después de que Trump criticó una vez más a la FED y el ministro de economía Steven Mnuchin se reunió con los principales dirigentes bancarios para estabilizar la situación en el mercado nacional. Los índices bursátiles van bajando de una manera más acelerada desde 1930, mientras que la posibilidad de la intervención directa de Washington va creciendo. Para el inquilino de la Casa Blanca la única problema de la economía de EE.UU. es la Reserva Federal. Para él no existe mercado, la necesidad de llevar a cabo o terminar la guerra comercial contra china o el cese de operación del gobierno. Pero la FED tiene la posición muy fuerte, lo único que no puede hacer el regulador es contraatacar. Su jefe Jerome Powell no va a dimitir. El mercado financiero no está contento con la política del Comité de Mercados Abiertos (FOMC), pero estará aun más descontento si se cuestiona la independencia de la FED. La victoria de los demócratas en las elecciones parciales pone en agenda el posible parálisis político del estado estadounidense. En 2017 Trump no pudo promover en el Congreso la reforma del sistema de salud pública, y el dólar reaccionó muy negativamente. Este fracaso impactó en la confianza del presidente que no podía cumplir su promesa electoral. Lo mismo puede pasar en 2019. Trump necesita dinero para construir un muro fronterizo con México y el Congreso no quiere financiarlo. El gobierno está parcialmente cerrado ahora. Es bien probable que la situación no se resuelva en enero. Por lo tanto, la economía estadounidense puede desacelerarse en el primer trimestre del año entrante. En julio-septiembre la economía creció 3,4% en vez de 3,5% previsto. Lo mismo pasará en el comienzo de 2019 si el factor del invierno muy frio se combina con los efectos negativos de la política de Trump. En este contexto el par EUR/USD puede superar el máximo de diciembre y llegar hasta 1,16.

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Iván Marchena 25/12/18 12:01

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Petróleo perdió 5% de su valor y sigue bajando Por primera vez en 18 meses Brent descendió por debajo de 53 dólares por el barril. Junto con el barril bajaron las cotizaciones de productores de oro negro. El viernes, 21 de diciembre, Brent perdió 5% de su valor y llegó por debajo de 53 dólares. La tendencia se desarrolla desde el comienzo de la semana pasada, el petróleo pinchó los niveles de 57 dólares y de 55 dólares. Ahora la racha bajista se acelera. La caída de precios de hidrocarburos se debe al aumento de la tasa de la Reserva Federal de EE.UU. y a las preocupaciones por cumplimiento del acuerdo de la OPEP+ sobre reducción de producción. El precio actual de Brent se está haciendo inconveniente casi para todos los países de la OPEP salvo Kuwait. Nohay nuevos factores significativos, pero el mercado sigue corrigiendo la falta de equilibrio a favor de la oferta. La reducción real de producción en la OPEP+ comenzará en enero, y el diciembre es el mes de la producción máxima en Rusia, EE.UU. y Arabia Saudí. Por lo tanto, los inversores no se ven preocupados por noticias negativas que vienen, en particular, de Libia. A la vez, bajaron las cotizaciones de las empresas petroleras, cuyas ganancias dependen directamente del precio de su producto. Schlumberger, que realiza las tareas de exploración geológica, excava pozos y administra el procesamiento de hidrocarburos, perdió 5,3% de su valor. Apache, empresa estadounidense, que trabaja con los yacimientos de petróleo y gas de esquisto, se depreció 4,9%. Es de esperar que la situación no se corrija antes del fin de fiestas navideñas. Tomando en consideración las sanciones vigentes contra Irán, problemas en yacimientos de Libia, la implementación del nuevo acuerdo de cuotas de la OPEP+ se recomienda abrir las posiciones a largo plazo con Brent. La caída actual es una brillante oportunidad para entrar en el mercado.

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Iván Marchena 20/12/18 05:36

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Bitcoin pierde sus posiciones: cada vez es más difícil aferrarse a 3500 dólares El viernes pasado la criptodivisa principal se cotizaba en 3300 dólares. Si se rompe este nivel, habrá una nueva oleada de liquidaciones que continuará hasta que la divisa toque el nivel de soporte. Está situado entre 2500-2700 dólares (niveles de julio-agosto del año pasado). Criptomundo está dividido ahora: algunos esperan que la caída hasta este nivel será el comienzo de la tendencia alcista, otros creen que el nivel mencionado no es fondo todavía. Si nos guiamos por los ciclos de corrección y crecimiento, observamos que en enero de 2015 Bitcoin perdió 85% del valor y bajó hasta 180 dólares por cada moneda, pero después subió casi 11000% en menos de dos años. El fondo esta vez estará por encima de 180 dólares, por lo que los optimistas piensan que la moneda crecerá más, marcando los nuevos niveles récord. Sin embargo, el periodo de dos años es demasiado largo para hacer proyecciones. La principal tarea de los realistas es registrar el comienzo de la nueva racha alcista y abrir las posiciones largas. Al respecto, los scouts financieros de Libertex señalan que puede pasar un periodo bastante largo antes de que la moneda vuelva a crecer continuamente. Si comparamos las criptomonedas con dotcoms, llegamos a conclusión de que pueden pasar varios años antes de que las tecnologías avanzadas que han atraido a muchos inversores se transforman en los proyectos exitosos. El índice Nasdaq superó los niveles máximos de 2000 solamente 16 años después. A menos largo plazo, es de esperar que en vísperas de las fiestas navideñas habrá muchas liquidaciones de criptomonedas. Hace un año muchos inversores decidieron cambiar sus criptoactivos al dinero fiat. Por lo tanto, serán reconsiderados muchos portafolios de inversores y Bitcoin tendrá que ceder a la presión y abandonar el nivel de 3300 dólares.

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Iván Marchena 20/12/18 05:26

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El negocio de seguros se desarrolla en Panamá Las empresas de seguros que trabajan en Panamá mostraron muy buenos resultados este año. Los niveles de capitalización son muy sólidos, los procedimientos de cobertura (underwriting) eran muy beneficiosos para las empresas. Asimismo, se han incorporado las nuevas técnicas de gestiónde riesgos. Por lo tanto, la industria de seguros de Panamá fue considerada la mejor de la región de América Latina y el Caribe. A pesar de la estagnación económica y la incertidumbre política relacionado con las elecciones a celebrarse en 2019, los principales indicadores de la industria contribuirán a que la estadística sea positiva. La economía de Panamá es una de las más dinámicas en la región. En 2017 el sector de seguros creció 5,4% mientras que la economía nacional se expandió 5,3% (PIB). El país contribuye al crecimiento de la industria de seguros de América Central que creció 7,1% en 2017. Las aseguradores de Panamá cobraron 29,3% de los premios pagados en toda la región. Es el líder en servicios de seguros de la vida, la salud y el automóvil. Los seguros médicos son los que han crecido más en Panamá: durante los últimos 5 años el volumen de este tipo de seguros aumenta 10,2% anual. Hay alrededor de 24 compañías de seguros, pero los cinco principales controlan tres cuartos del mercado. Sin embargo, ya empieza a regir la competencia en el mercado. Crece el volumen de lo que pagan las empresas a los asegurados, disminuyendo el beneficio neto. Los factores que beneficiaron más el mercado de seguros de Panamá son la política de prevención de lavado de activos, buenas prácticas corporativas y los intentos de cerrar las fisuras jurídicas. Los scouts financieros de Libertex esperan que las variables mencionadas seguirán promoviendo el desarrollo del sector.

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Iván Marchena 16/12/18 22:26

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¿Qué posibilidades ofrece el scout financiero? Buscar trabajo por adelantado es garantía de éxito si invierte en activos financieros. El conjunto de factores que finalmente afectan el precio está en constante movimiento. Esto requiere un seguimiento constante y una respuesta rápida a los cambios en el entorno macro y microeconómico. La famosa frase de Leo Silard "para el éxito no es necesario ser más inteligente que los demás, sólo tiene que ser un día más rápido que la mayoría" ilustra mejor que nada la aparición de un nuevo servicio financiero, el "Scouting financiero" que ayuda a los traders a ser más rápidos y rentables. La necesidad de un seguimiento constante de los últimos estados de ánimo y tendencias ha llevado a evolucionar el análisis y que aparezca la exploración financiera. Antes, para comprender lo que se espera de estos instrumentos durante la sesión de negociación durante el día, los traders sólo tenían que ver la noticia y resumir el cierre del mercado en el día anterior, y una vez al trimestre, analizar los informes de una empresa en particular. Sin embargo, estos métodos son ahora necesarios, aunque sólo son una evaluación aproximada y preliminar. Hoy en día, para ser un trader eficaz, debe ser capaz de anticipar las tendencias e ir dos pasos por delante. Sí, un inversor puede esperar un aumento en el valor de las acciones de Boeing, ya que muestra un aumento en las ganancias de trimestre a trimestre. Pero, ¿qué dinámica real demostrarán las cotizaciones si la Reserva Federal de los Estados Unidos aumenta la tasa de refinanciación una y otra vez a lo largo del año y el ajuste del PIB de las principales potencias mundiales indica una desaceleración del PIB mundial? ¿Los préstamos para empresas y corporaciones estadounidenses son cada vez más caros y el número de viajes aéreos comienza a disminuir? Esto es precisamente lo que hace el scouting financiero (exploración financiera): recopila la última información actualizada que le permite actuar con anticipación. El desarrollo de la tecnología y las comunicaciones permite, por un lado, obtener más información y por otro, contribuye a una interacción cada vez mayor entre los distintos factores y aumenta su impacto en el valor de los activos financieros finales. Para tener éxito hoy en día, es necesario reaccionar más rápido de lo que lo hacían los inversores hace 20 años y ser al menos un par de horas más rápido que la mayoría de compañeros. Así se puede parafrasear la frase de Leo Silard adaptándola a las realidades actuales.

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Iván Marchena 16/12/18 22:19

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Starbucks lanza el delivery de café en EE.UU. ¿Cómo ganar dinero con este hecho? La medida de la famosa red de cafés empezará a entregar sus lattes a domicilio en todo el territorio estadounidense y empezará a vender sus productos en supermercados. Para scouts financieros de Libertex esto significa mejores resultados financieros y la apreciación de las acciones hasta 71 dólares para el final de 2019. Es recomendable invertir en la empresa. Al darse cuenta de la desaceleración de crecimiento de ganancias la gerencia presentó a los inversores los planes de desarrollo. Starbucks empezó a probar la entrega a través de UberEats en Mayami en septiembre. El experimento fue un éxito y ahora más de 8000 locales administrados por la empresa ofrecerán este servicio a sus clientes en 2019. El delivery es una fuente adicional para restaurantes que tienen problemas de lograr que nuevos clientes vengan, se sientan a la mesa y pidan. Muchas empresas dicen que entrega a domicilio les ayudó resolver este problema exitosamente. Este año la empresa cerró el acuerdo con Nestle que permite elaborar los productos de Starbucks para las cafeteras Nespresso y Dolce Gusto. Así, la empresa estadounidense pone sus productos en las estantes de los supermecados. Para maximizar sus ganancias también será expandida la variedad de bebidas frías – ahora los frapuccinos forman parte de 50% de ventas. En el tercer trimestre de 2018 tuvo los resultados récord. La ganancia superó 6,3 mil millones de dólares, el beneficio netó ascendió hasta 756 millones de dólares. Las ventas de la marca Starbucks en los supermercados crecieron 3%, el ticket promedio subió 4%. El crecimiento máximo de ventas (4%) se registró en las cafeterías de EE.UU. Los chinos también gastaron 1% más en comparación con el mismo periodo de 2017. La nueva estrategia de Starbucks fue aclamada por los expertos. Por lo tanto, se espera que en 2019 cada título de la cafetería global crecerá por encima del nivel promedio de mercado. Es lógico abrir las posiciones largas ahora.

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Iván Marchena 16/12/18 22:09

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Apple ni siquiera perdió valor por la decisión judicial en contra de sus equipos Qualcomm, el productor principal de procesadores, informó el lunes que la corte regional de China falló a favor de su demanda en contra de Apple. La empresa china ahora tiene que parar las ventas de iPhone 6S, iPhone 6S Plus, iPhone 7, iPhone 7 Plus, iPhone 8, iPhone 8 Plus e iPhone X. Los títulos de Apple enseguida empezaron a bajar, mientras que las de Qualcomm crecieron. El productor de hardware presentó su demanda a finales de 2017. La empresa acusaba a Apple de la recepción de ganancias con el uso no renumerado de la propiedad intelectual ajena. Qualcomm presentó más de diez demandas de patentes, y la corte china ayer resolvió a su favor dos de ellas. La primera patente está relacionada con el cambio de tamaño de las fotografías y la segundo – con el control de las aplicaciones en la pantalla táctil. Al mismo tiempo Apple indicó que la prohibición judicial se aplica sólo a dos patentes relevantes para el sistema operativo anterior iOS 11. Ahora los productos de Apple se venden con el iOS 12 preinstalado que, conforme a Apple, no transgrede dichas patentes. Por lo tanto, la empresa estadounidense puede seguir vendiendo los últimos modelos de sus iPhones sin restricciones algunas. Además, la decisión no entrará en vigor hasta que ésta no sea confirmada por la corte superior. Los scouts financieros de Libertex indican que tras la divulgación de la decisión los bonos de Apple bajaron 2%, pero después su precio se recuperó. Por lo tanto, la demanda resultó poco impactante. Se espera que los bonos de la empresa estadounidense crecerán 38% hasta 227,96 dólares por el valor a mediano plazo. Sin embargo, la confirmación de la decisión de la corte china por el poder judicial superior o nuevas resoluciones judiciales negativas en China pueden impactar negativamente en las acciones de Apple. En estos momentos los inversores podrán entrar en el mercado, abriendo las posiciones largas.

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Iván Marchena 16/12/18 21:57

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¿En que activo invertir en el mercado inestable? En plata Los precios de plata son estables durante un periodo largo. Este periodo está acercándose a su fin. Los precios de este metal crecerán en lo que va del año un 3%. La principal causa es el final del ciclo de aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de EE.UU. Los representantes de este organismo dan alusiones a la próxima terminación de la política del encarecimiento del dólar. Según las proyecciones de scouts financieros, en 2019 habrá sólo un aumento de la tasa en comparación con cuatro realizados este año. La depreciación de la moneda estadounidense causará la apreciación de los metales preciosos, incluyendo la plata. Otro factor importante es el interés creciente hacia las ventas del oro. Se debe al factor de temporada: antes del fin del año los metales preciosos gozan de la demanda adicional – los inversores prefieren mitigar los riesgos y los bancos centrales aumentan el volumen de sus reservas. Conforme a las observaciones del equipo de Libertex, el oro y la plata son activos relacionados que tienen la dinámica muy parecida. Además, la plata es un activo perspectivo en el contexto de la falta de estabilidad en los mercados líderes. En el periodo de la tormenta un activo protegido adicional nunca estará de más. Antes de la confirmación de la moderación de los apetitos de la FED es recomendable realizar las compras de prueba, y al ser confirmada la política menos dura se puede abrir las posiciones más amplias y a más largo plazo.

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