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Gaspar 11/10/24 16:01
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Pues precisamente hablando con algunos ingenieros de paraestatales y de farmacéuticas y uno de accenture, me comentan algo diferente. Si bien, algunas PCs y dispositivos de empleados pueden cambiar de antivirus como de calzón, sus servidores y sistemas y nube no hacen eso. Es muy raro, aunque es posible, no es tan rápido ni sencillo y también requiere curva de aprendizaje. Y no lo hacen porque además de la curva de aprendizaje existe el riesgo carrera, es decir, si estaban bien y se mudan y algo pasa, pueden perder el trabajo. Mejor diablo conocido, literalmente me dijeron.Este año he ido a dos summits de ciberseguridad y aunque sí coincido y coinciden en lo que comentas del gran gasto que se hace para sus equipos de ventas e I+D, ellos lo ven como una inversión y no un gasto, y creo que es la forma correcta, y se puede capitalizar, así como se hace cuando se valúa a Salesforce.jejeje pues no les ha servido mucho a los de andrómeda. Es lo mismo que con muchos gestores y fondos. Impresionan con sus métodos y recursos y dialéctica, pero no reflejan eso. La dialéctica del proceso podrá parecer buena, pero si no da buenos resultados, no es un buen proceso. No entiendo cómo pueden traer NVDA desde al año pasado y tener esos resultados.Aprecio tu comentario y advertencia. La tomo en cuenta. Mi análisis me marcó comprar PANW hace tiempo y ahora me dice que si alguna está al precio correcto podría ser buena oportunidad.Le pregunté a Zacary para hacer plática.
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Gaspar 11/10/24 15:30
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Es moda que va atrasada de los estudios académicos. Y con moda me refiero a cuando se hace del conocimiento de la mayoría y comienza a nombrarse mucho en redes y foros.El Value fue de los primeros factores que se mostró que daba buenos retornos en general, o al menos mejor que el growth para ese rango temporal. Después de eso muchos lo copiaron y mal copiaron hasta que se atascó la estrategia y los retornos cayeron. Eso comenzó en los 80s con gestores activos. Después, con la 3era generación de ETFs indexados llegaron los de factores value con su apogeo cerca del 2007 y 2009. De ahí en adelante el Value dejó de dar los retornos históricos y se puso de moda el growth quality, pero este ya llevaba tiempo dando buenos retornos, pero llegó se puso de moda por ahí del 2018 y 2020. Y aquí en los foros abundaban los fondos compouders y crecimiento de calidad, etc. Y lo mismo, muchos copiaron y otros mal copiaron y la estrategia se atasca.Por eso es que ves al Seilern y Smith con buenos retornos superando al SP500 antes del 2019:Pero ya no en los últimos 5 años:No es que sean malas estrategias ni gestores, lo que pasa es que toda estrategia, todo gestor y todo activo es siempre cíclico. Y cuando se comienza a atascar, entonces hay altas probabilidades de que los retornos reviertan a una media.YA que es muy difícil estar adivinando de forma constante esa rotación de factores, entonces lo mejor es tener una exposición secular, si es que se aceptan los riesgos extras, o mejor irse al indice amplio que en el largo plazo va a dar mas o menos lo mismo, pero con mucho menos esfuerzo y con menor riesgo.
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Gaspar 10/10/24 17:46
Ha respondido al tema True Value
Dos Fondos de True Value traen a Vistry como posición concentradaLa caída ha sido tremenda:31% mas o menos
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Gaspar 10/10/24 12:59
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Siempre sugiero analizar los retornos móviles de los fondos porque nos dan una mejor perspectiva de cómo se han comportado, dado que no sabemos cuándo vamos a entrar o si obtendremos el retorno histórico. Ejemplo de eso hay mucho por aquí:Definitivamente, un simple indexado sin necesidad del factor calidad, lo ha hecho mejor.El problema de los factores, y que pocas veces se menciona es que añaden riesgos y tienen el común denominador de que cuando todos quieren tener exposición a él, entonces sus retornos disminuyen. Esto pasó con el Value y en España tenemos ejemplos de sobre. DEspués vinieron los compounders y calidad, y también la están sufriendo.Aquí lo explico:;https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/5138455-cuantos-etfs-necesito-cartera-version-satelites-tilts-sesgosNo son malo, pero hay que conocer bien qué riesgos añaden
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Gaspar 08/10/24 12:41
Ha respondido al tema Mejores Fondos Renta Fija
Este es el problema de apostar  y meter el dinero basándonos en lo que creemos que el mercado y la FED harán:No sabemos con certeza qué va a pasar con las tasas ni cuánto se van a apreciar o a caer los fondos o ETFs de RF de mediano y largo plazo.Mejor tener estrategias que no dependan de adivinar qué va a pasar o de dar por sentado algo que aun no sucede.Suerte!!!
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Gaspar 08/10/24 12:25
Ha respondido al tema Fondos inversion China
concuerdo, es el dividendo poblacional que es preocupante:https://www.rankia.com/blog/etf/5927424-como-invertir-asia-mejores-etfsNo es un problema de corto plazo, sino mas bien de unos 20 o 30 años
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Gaspar 08/10/24 12:06
Ha respondido al tema Fondos microcaps/smallcaps
Aun no llegarán los ETFs activos de smallcap en Europa: El artículo explica que a pesar de la demanda existente, los ETFs activos de pequeñas capitalizaciones aún no han llegado a Europa. Los gestores de fondos han mostrado interés en estos productos, ya que ofrecen oportunidades para generar alfa en mercados con menor cobertura de analistas, como las pequeñas empresas. Sin embargo, la gestión de liquidez y capacidad en los ETFs pequeños presenta desafíos. Aunque existen productos activos en otras regiones, los proveedores como JP Morgan y Fidelity aún no han lanzado estos ETFs en formato UCITS en Europa. Algo que explicaba en el webinar de ETFs activos es que muchas estrategias no son escalables lo suficiente para hacer ETFs. Tendrían que cerrar el ETF a nuevas creaciones.
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