Invertir en el extranjero es una excelente forma de diversificar tu portafolio, acceder a nuevos mercados y mejorar la rentabilidad a largo plazo. Sin embargo, al operar fuera de Perú, muchos inversionistas se enfrentan a un aspecto poco conocido pero determinante: la doble tributación internacional. En este artículo te explicamos qué es, cómo se aplica, con qué países existen convenios, y cómo puedes minimizar su impacto en tus ganancias.
¿Qué es la doble tributación y cómo se aplica a los peruanos?
La doble tributación internacional ocurre cuando una persona o empresa debe pagar impuestos sobre el mismo ingreso en dos países diferentes. Esto sucede, por ejemplo, si un peruano invierte en acciones de una empresa estadounidense y tanto Estados Unidos como Perú aplican impuestos sobre los dividendos obtenidos.
En el caso de los inversionistas peruanos, este fenómeno afecta principalmente a:
- Dividendos generados por acciones extranjeras.
- Ganancias de capital por la venta de activos fuera del país.
- Intereses devengados en cuentas o instrumentos internacionales.
Perú aplica el principio de renta mundial, lo que significa que las personas domiciliadas en el país deben declarar y tributar por todos sus ingresos, sin importar si fueron generados local o internacionalmente. Esto puede generar escenarios en los que el mismo ingreso esté gravado tanto en el país de origen como en Perú, reduciendo tu rentabilidad neta.
👉 Conoce más en nuestro artículo: Impuestos por inversiones en Perú: todo lo que debes saber
¿Con qué países tiene convenios Perú para evitar la doble tributación?
Para reducir este problema, existen los llamados Convenios para Evitar la Doble Imposición (CDI). Estos acuerdos bilaterales definen qué país tiene prioridad para gravar ciertos ingresos, limitan las tasas de retención y, en muchos casos, permiten acreditar el impuesto pagado en el extranjero en la declaración local.
Actualmente, Perú tiene convenios vigentes con los siguientes países:
- Chile
- Brasil
- México
- Canadá
- Portugal
- Corea del Sur
- Suiza
Adicionalmente, como miembro de la Comunidad Andina, se aplican reglas especiales con Colombia, Ecuador y Bolivia que facilitan la tributación entre países miembros.
Estos convenios se basan generalmente en el modelo de la OCDE y ofrecen beneficios como:
- Reducción en las tasas de retención en el país fuente (por ejemplo, dividendos con tope del 15 %).
- Eliminación o alivio de la doble residencia fiscal.
- Posibilidad de evitar pagar impuestos duplicados en ciertos casos.
¿Cómo afecta la doble tributación a tu rentabilidad real?
El impacto puede ser notable. Si no se gestionan correctamente las implicancias fiscales, el pago doble de impuestos puede reducir considerablemente tus ganancias.
Veamos un ejemplo frecuente: supón que recibes dividendos desde Estados Unidos, donde la retención automática para no residentes es del 30 %. Luego, en Perú, debes declarar ese ingreso y pagar un impuesto adicional del 6.25 % sobre el total recibido.
Ejemplo:
- Dividendos brutos: $1,000
- Retención en EE. UU. (30 %): $300
- Ingreso neto recibido: $700
- Impuesto en Perú (6.25 % sobre $1,000): $62.5
- Total en impuestos: $362.5
- Rentabilidad neta: 63.75 %
Si bien algunos países permiten usar el impuesto pagado afuera como crédito fiscal, esto no siempre aplica automáticamente, especialmente si no existe convenio con Perú, como es el caso actual de EE. UU.
Plataformas de inversión y retenciones automáticas: lo que tienes que saber
Al invertir a través de plataformas internacionales como eToro o Interactive Brokers, es importante conocer las retenciones fiscales automáticas que aplican según el país de origen del activo y la residencia fiscal del inversionista.
Por ejemplo:
- Estados Unidos exige presentar el formulario W-8BEN para acceder a tasas reducidas en dividendos (15 % si hay convenio). Como Perú no tiene tratado con EE. UU., se aplica una retención general del 30 %.
- Irlanda y Luxemburgo son jurisdicciones populares para ETFs por sus ventajas fiscales y convenios favorables con varios países.
- En otros países europeos, como Reino Unido, las retenciones son menores o incluso nulas para ciertos tipos de ingresos.
Antes de invertir, revisa:
- La ubicación fiscal de los activos (acciones, ETFs, bonos).
- Las retenciones aplicadas por defecto.
- Si es posible reducir o recuperar impuestos mediante formularios o certificados de residencia.
Esto te ayudará a evitar sorpresas y a maximizar la eficiencia fiscal de tus inversiones internacionales.
¿Se puede evitar o recuperar el impuesto pagado en el extranjero?
Sí, en muchos casos es posible recuperar o compensar el impuesto pagado fuera de Perú, aunque esto depende de varios factores: el país de origen del ingreso, si existe o no convenio, y tu situación fiscal personal. Algunas opciones disponibles:
- Aplicar créditos fiscales en tu declaración anual: puedes acreditar el impuesto pagado en el exterior contra el impuesto a pagar en Perú, siempre que no exceda el impuesto que correspondería pagar localmente. Esto se gestiona a través de la Declaración Jurada del Impuesto a la Renta.
- Formularios para reducción de retenciones: algunos países permiten aplicar menores tasas si presentas formularios como el W-8BEN (en EE. UU.) u otros equivalentes, junto con un certificado de residencia fiscal emitido por SUNAT.
- Invertir mediante vehículos eficientes fiscalmente: por ejemplo, invertir en ETFs domiciliados en Irlanda puede ser más favorable que hacerlo en instrumentos domiciliados en EE. UU., debido a las diferencias en las tasas de retención.
- Asesoría tributaria especializada: dado que los casos pueden variar ampliamente según el país, tipo de activo e ingresos obtenidos, lo más recomendable es consultar con un contador o asesor tributario familiarizado con inversiones internacionales y normas peruanas.
La doble tributación es un factor que no debe pasarse por alto al invertir fuera de Perú. Conocer cómo funciona, qué convenios existen y cómo se pueden aplicar estrategias de planificación fiscal adecuadas puede ayudarte a proteger tu rentabilidad, cumplir con tus obligaciones y aprovechar al máximo tus inversiones internacionales.
