¿Qué es la tasa de encaje?
- Dinero en efectivo en Nuevos Soles que la Entidad mantenga en Caja, en sus oficinas en el Perú. Los fondos corresponderán a los que en promedio se haya mantenido en el período de encaje previo.
- Depósitos en cuenta corriente en Nuevos Soles que la Entidad mantenga en el Banco Central, con un nivel mínimo equivalente al 3 por ciento del total de las obligaciones sujetas a encaje.
En Perú, el encaje es un instrumento monetario usado por el Banco Central de Reserva para regular el ritmo de expansión del crédito (cuánto dinero prestan las instituciones financieras a las empresas y consumidores) y la liquidez del sistema financiero (cuánto dinero en efectivo pueden retirar los clientes), según señala el BCR.
¿Qué función tiene la tasa de encaje?
- La tasa de encaje legal también se emplea para controlar el flujo de capitales del exterior. A mayores tasas de encaje, menores incentivos a entradas de capitales de corto plazo.
- La tasa de encaje en moneda extranjera le permite al BCRP enfrentar los riesgos que implica un mercado financiero dolarizado como el peruano. Este mayor requerimiento evita que antes situaciones de crisis, exista una fuga de capitales.
Existen por lo tanto dos tipos de tasas de encaje exigible: en soles y en dólares. La primera, a marzo de 2019, se ubica en el 5,2%. El objetivo de este nivel es permitir los fondos necesarios en soles para disposición de la banca. La segunda, que tiene un fin prudencial, ya que el BCR no emite moneda extranjera, se encuentra en 35,5% al mismo período.
Al reducir alguna de las tasas de encaje, lo que busca el BCR es inyectar liquidez al sistema financiero, para que disponga de una mayor suma de soles o dólares y pueda dar créditos a sus clientes. El objetivo de esta reducción en tasas es flexibilizar las condiciones financieras y crediticias en el caso de que las tasas de interés, a nivel internacional, sean muy altas y obtener dinero sea más costoso. Al liberar gran cantidad de dinero, esta medida facilita un aumento en el consumo o una mayor inversión.
¿Cómo se calcula la tasa de encaje?
Para obtener el encaje en soles, se determinan las obligaciones sujetas a este requerimiento. Estas comprenden los depósitos (vista, plazo y ahorro), valores en circulación, fondos de administración y los préstamos recibidos del exterior.
Este conjunto de pasivos (TOSE) sirve de base para calcular el encaje exigible. Una vez hallado el número de obligaciones promedio por mes, se multiplica por la tasa de encaje actual (5,22%), obteniendo así, mes a mes el requerimiento de encaje solicitado por el BCR.
En conclusión, el requerimiento de encaje a las entidades financieras es como una medida de protección para los hogares y la economía de un país, a fin de salvaguardar la estabilidad y seguridad financiera necesaria para el desarrollo de las distintas actividades económicas de un país.
¿Qué opinión tenéis acerca de la tasa de encaje? ¿La conocíais?
