¿En qué invertir en Perú en 2024?

Si tiene excedentes, está en búsqueda de alternativas para invertir en el Perú y no sabe cómo hacerlo; en este post le ofrecemos algunas ideas sobre en qué sectores invertir en el 2024, así como las rentabilidades que los instrumentos locales vienen ofreciendo.

El mercado peruano ofrece una gama de alternativas de ahorro/inversión para quienes cuentan con excedentes de dinero y están buscando preservar o incrementar dicho capital. Según el perfil de riesgo del cliente, podría optar por las siguientes opciones:

Dentro del sistema financiero nos encontramos con los siguientes tipos de opciones:

Para quienes no toleran mucho el riesgo y la volatilidad de los mercados, el sistema financiero (bancos, cajas municipales, financieras y cajas rurales) les ofrece los depósitos a plazo con tasas relativamente atractivas, aunque coyunturales.
Esta es la tasa de rendimiento efectiva anual (TREA) que ofrecen las entidades del sistema financiero según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS):

 

El BCRP comenzó a aumentar la tasa de interés de referencia a mediados de 2021 como respuesta a una creciente inflación; camino que también siguieron los rendimientos de los depósitos a plazo. Algunas entidades llegaron a pagar rendimientos por depósitos cercanos al 9% en soles y en dólares cercanos al 5%.

Sin embargo, en el segundo semestre del año pasado la autoridad monetaria revirtió la tendencia e inició un ciclo de recortes de su tasa clave, disminuyendo también las tasas de estos ahorros a plazo. No obstante, hoy algunas instituciones financieras pagan hasta 6.25% por depósitos en soles y 5% en dólares, retornos aún elevados para los ahorristas. 

La evolución de estos rendimientos seguirán de la mano de la decisión de política monetaria. En mayo, el BCRP optó por rebajar su tasa clave a 5.75%.

Si aceptan un poco más de oscilación de los instrumentos podrían inclinarse por los fondos mutuos, que es un mecanismo mediante el cual las empresas administradoras de fondos recopilan el dinero de diversos inversionistas y lo asignan a diversas opciones financieras como bonos (renta fija) o acciones (renta variable). 

Esta alternativa se puede encontrar con las sociedades administradoras de fondos mutuos (SAFM) y se pueden adquirir de forma física en agencias o a través de aplicativos móviles.
Al 2024, operan en el país 222 fondos mutuos gestionados por las siguientes SAFM: BBVA Asset Management, Credicorp Capital (aplicativo móvil tyba), Diviso Fondos, Fondos Sura, Scotia Fondos, Interfondos, Faro Capital, Prudential SAF, Promoinvest, El Dorado, BTG Pactual Perú, Blanco SAFI, Coril SAF, Blum SAF, BD Capital, Independiente (aplicativo móvil Flip).

Los fondos de fondos registran las mayores rentabilidades en el año son Scotia Acciones $ (9.69%), sura Acciones Norteamericanas $ (8.6%) e Interfondos Inversión Global $ (6.54%). También ofrecen un buen retorno el fondo de renta variable BCP Acciones Credifondos $ (9.1%), fondo internacional Faro Capital renta variable A y B (6.7% en cada caso) y el fondo flexible Independiente Agresivo $ (6%).

A diferencia de los depósitos a plazo, los fondos mutuos no entregan una ganancia fija anual sino que su rendimiento depende del desempeño de cada mercado en el que invierten. Asimismo, el retorno no es garantizado pues en plazos cortos suele haber volatilidad, sin embargo, en periodos más prolongados (superiores a 3 años) son pocos los que terminan registrando pérdidas o retornos negativos. 

El mercado de capitales en Perú está representado por la Bolsa de Valores de Lima (BVL), marca del holding nuam exchange, y pone a disposición de los inversiones alternativas de renta fija, renta variable, fondos de inversión, FIBRAS y FIRBIS. Se pueden adquirir, mediante las Sociedades Agentes de Bolsa (SAB).

Son instrumentos que implican la creación de un valor, típicamente un bono o papel comercial, que representa el compromiso de una empresa de pagar el capital que obtenga en préstamo más un rendimiento específico, en un plazo determinado. Estas inversiones pueden adquirirse en el momento de la emisión en el mercado primario, o comprarse a otros inversionistas a través de la Bolsa de Valores en el mercado secundario.

El rendimiento promedio en soles para bonos corporativos de calificación AA y AAA fue de 7.8% y 6.8% en el primer trimestre del 2024, respectivamente; mientras que en dólares fue de 8.8% y 7.2%, en cada caso.

El rendimiento al vencimiento de los bonos soberanos en soles y dólares es de 6.8%, en ambos casos.

Además, la BVL empezó a listar desde el 2023 los denominados iBonds que son ETF (fondos cotizados) de renta fija global, pero con la particularidad de que también se comportan como los bonos, es decir, con una fecha de vencimiento específica y una tasa de retorno prevista. Es un producto pensado para inversores con perfil conservador, pues se invierte en dólares, por lo que también se protegen de la volatilidad del tipo de cambio.

Estos son los rendimientos de los iBonds listados en la BVL a los precios de hoy:

Los instrumentos de renta variable, conocidos también como acciones, específicamente las de capital, otorgan a su titular derechos de propiedad sobre el patrimonio de la empresa.
También se puede adquirir, mediante las Sociedades Agentes de Bolsa (SAB), los ETF o fondos cotizados que son cestas de acciones estructuradas con el objetivo de diversificar la inversión.
 
Asimismo, cada año la BVL aumenta la apuesta por el listado de nuevos valores extranjeros que permiten invertir desde la plaza limeña en papeles que negocian en Nueva York y de sectores como tecnológicas o farmacéutico que no es posible encontrar localmente. Hoy se pueden encontrar 232 instrumentos extranjeros de los que 85 son acciones y 147 ETF.

Al cierre del primer trimestre del 2024 se negoció S/ 2,254 millones en renta variable, compuesto en un 22% por transacciones de valores extranjeros listados en la BVL, seguido por un 19% de servicios financieros y 16% en acciones de empresas mineras.

Entre las acciones con mayores retornos a marzo de este año están Pomalca (40%), Casa Grande (39.2%) y Siderperu (31.8%).

El patrimonio de un fondo de inversión está dividido en cuotas que se representan en certificados de participación. Estos son transferibles y pueden adoptar tanto la forma de títulos como de anotaciones en cuenta. Los certificados de participación pueden ser colocados por oferta pública o privada, y se adquieren a través de las sociedades administradoras de fondos de inversión. Pueden emitirse, respecto de un mismo fondo, cuotas agrupadas en clases con distintos contenidos de derechos, previa autorización de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Al término del 2023, se reportaron 27 sociedades administradoras de fondos de inversión y 75 fondos de inversión públicos con un patrimonio neto de S/ 5,875 millones.

FIRBI es un Fondo de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles y FIBRA es un Fideicomiso de Titulización para Inversión en Renta de Bienes Raíces, ambas son empresas inmobiliarias eficientes tributariamente, las cuales ofrecen rentas regulares y apreciación potencial de capital. 
En el mercado local hay seis alternativas de inversión diversificadas en inmuebles, cuatro son FIRBIS (AC Capitales Renta, Sura Asset Management, Sura Asset Management II y Diviso Firbi) y dos son FIBRAS (Fibra Prime y Fibra Credicorp). Estos instrumentos buscan ofrecer una rentabilidad anual de 5% en dólares. 

Otro segmento donde generar ganancias es el mercado de compra y venta de dólares. En el Perú, las negociaciones de moneda extranjera están monitoreadas por el BCRP y los inversionistas pueden acceder a la compra de billete estadounidense cuando el tipo de cambio está en niveles mínimos para luego aprovechar los picos en la cotización y venderlos.

Estas operaciones se realizan mediante bancos como BCP, BBVA, Interbank o Scotiabank (los cuatro más grandes), en sus agencias físicas o aplicativos móviles. También a través de fintech de casas de cambio como Rextie, Kambista, Billex, Global 66, TKambio o DollarHouse, que operan por plataformas web o app en el celular. O, mediante casas de cambio físicas,

El tipo de cambio presentó en el primer trimestre de 2024 una tendencia al alza entre enero y la segunda quincena de febrero (depreciación de 4.8%). Desde la segunda semana de febrero el sol presenta una tendencia a la baja, acumulando una apreciación de 5% entre el 13 de febrero y 11 de marzo, en un periodo caracterizado por la mejoría en el apetito hacia activos de riesgo.

Así, entre el 29 de diciembre de 2023 y el 11 de abril del 2024, el tipo de cambio bajó de S/ 3.707 a S/ 3.693 por dólar, respectivamente, representando una apreciación trimestral de 0.38%. En este contexto, la intervención cambiaria realizada por el BCRP buscó atenuar la volatilidad en el tipo de cambio. 

En el primer trimestre del 2024, la incertidumbre en los mercados financieros se mantiene y, con ello, una alta variabilidad en el apetito por activos de riesgo. Analistas prevén que el dólar podría moverse entre S/ 3.70 y S/ 3.78 durante abril del 2024, mientras que entidades bancarias proyectan que al cierre de año el tipo de cambio se ubicaría en niveles de S/ 3.75. 

Los distritos de Miraflores, Cercado de Lima y Santiago de Surco lideran la oferta inmobiliaria, concentrando el 33% del total en Lima Metropolitana y Callao. La oferta se caracteriza por una mayor proporción de unidades en fase de planos (51.5%) y en construcción (39.1%). 

Viviendas entre 60 m² y 80 m² siguen siendo las más demandadas, aunque las de 40 m² a 60 m² han mostrado un crecimiento en ventas, especialmente en Lima Top. Las propiedades de más de 100 m² son preferidas cerca del mar. 

La Asociación de Empresas Inmobiliarias del Perú (ASEI) reportó un crecimiento del 7% en la venta de viviendas en enero de 2024 comparado con similar mes del año anterior, indicativo de un mercado en recuperación. Este gremio cuenta con más de 190 afiliados inmobiliarios como Edifica, Ciudaris, Activa, Dkasa, Quatro, Tribeca, entre otras.