3 ETFs con potencial para abril: cobertura, valor y oportunidades tácticas

 

¿Ya le diste una mirada a tu portafolio este mes? Con el precio del dólar volátil, el ruido en los mercados internacionales y la presión que sigue ejerciendo la inflación en varios países, no es descabellado pensar en ETFs como jugadas tácticas para reequilibrar posiciones. 

Pero ojo, porque no se trata solo de comprar cualquier ETF que suene bonito. Muchos replican ideas llamativas, pero antes de entrar, hay que conocer bien en qué se está invirtiendo: revisar los costos totales (TER), la estrategia del índice que siguen, y cómo está estructurado el portafolio. 

Aquí te comparto tres ideas concretas, elegidas usando análisis técnico. Un fondo de valor en sectores de EE. UU., otro con foco en ESG global, y uno que se mete de lleno en bonos corporativos high yield. Vamos con el desglose. 

Este fondo replica el índice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value, que elige sectores del mercado estadounidense con valoraciones atractivas según el ratio CAPE ajustado, una métrica desarrollada por el Nobel de Economía Robert Shiller.

Lo interesante de este ETF es que apuesta por sectores subvalorados que podrían tener un rebote si el mercado gira hacia activos de valor. Además, ofrece una estrategia basada en rotación táctica, lo que permite ajustar exposición según el momentum sectorial. Sin embargo, esta misma estrategia puede jugar en contra: si el modelo no detecta bien el timing, puedes quedar expuesto a sectores sin impulso. 

A eso se suma una rotación alta, lo que genera costos transaccionales relevantes.

¿Qué está moviendo su precio?
El fondo se ha movido bastante este año, principalmente por los cambios en la dinámica de los sectores de valor en Estados Unidos. La rotación hacia industrias subvaloradas ha influido directamente en su desempeño. Además, la volatilidad en energía y bancos le ha metido presión. No olvides que este ETF opera bajo una estrategia de rotación sectorial táctica, lo cual explica su comportamiento.  

Este ETF sigue el índice MSCI World ESG Broad CTB Select, y busca empresas de mercados desarrollados comprometidas con objetivos de neutralidad de carbono. Es una forma de acceder a sostenibilidad global sin dejar de lado diversificación y eficiencia de costos.

Tiene como punto fuerte una amplia exposición multisectorial y un TER bajo (0,20%), poco común en ETFs temáticos internacionales. Pero hay detalles que hay que mirar con atención. El volumen de negociación no es alto, lo que puede generar spreads amplios en la compra y venta. Además, al no cubrir riesgo cambiario, deja al inversionista expuesto al comportamiento del dólar, algo clave si manejas tus activos desde Perú.

Pese a los cuestionamientos políticos en EE. UU. hacia las inversiones ESG —especialmente por parte de algunos estados que han criticado a las gestoras por su enfoque—, este ETF ha duplicado el rendimiento del S&P 500 en lo que va del año. Todo indica que grandes institucionales están acumulándolo, posiblemente anticipando flujos o rotaciones futuras. Para el inversionista minorista, puede ser una oportunidad interesante si se tiene tolerancia al ruido y se entiende el riesgo de iliquidez en ciertos escenarios.

Este fondo se enfoca en bonos corporativos de alto rendimiento a nivel global, aplicando una estrategia multifactorial que considera criterios como calidad crediticia, valor relativo y momentum. A diferencia de los clásicos ETFs pasivos, aquí hay un componente de gestión activa, lo cual suma flexibilidad ante cambios de ciclo.

Entre sus ventajas, destaca el cupón atractivo que ofrece frente a bonos investment grade, y el enfoque disciplinado en selección. Sin embargo, no hay que perder de vista que se trata de empresas con mayor riesgo crediticio, y que el fondo no cuenta con la diversificación de otros instrumentos más amplios. En pocas palabras: hay premio, pero también hay riesgo.

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Durante los últimos meses, el temor a una recesión global amplió los spreads de los bonos high yield, afectando su precio. Pero el reciente tono más moderado de la FED, junto con una revisión a la baja del crecimiento económico en EE. UU., ha hecho que el mercado empiece a apostar por una bajada de tasas en el corto plazo. 

Si eso ocurre, este tipo de bonos podría beneficiarse con una recuperación sólida en precio. Es un ETF pensado para quienes no le temen al riesgo si hay una buena compensación por rentabilidad.

No fue al azar. Para abril de 2025 usamos un enfoque que mezcla análisis técnico y filtros fundamentales: 

No es una recomendación directa. Pero sí un marco que puedes usar si estás buscando oportunidades con lógica. Igual, factores macro como tipos de interés o conflictos geopolíticos pueden mover fuerte los precios. Investigar antes de entrar sigue siendo clave.  

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