Invertir en Petroperú

Petroperú S.A. es la empresa petrolera del estado peruano, desempeña un papel crucial en la exploración, producción y distribución de hidrocarburos en el país. Entender su impacto económico y estratégico es esencial para cualquier inversionista interesado en el panorama energético y las tendencias globales de transición hacia energías más limpias y en este artículo te ponemos en contexto de la historia de Petroperú y si se puede invertir en Petroperú o no.

Historia de Petroperú

Petróleos del Perú, más conocida simplemente como Petroperú S.A. es la empresa estatal de petróleos del Perú. Su fundación data del 24 de julio de 1969 mediante el decreto ley número 17753, durante el gobierno de Juan Velasco Alvarado, bajo el nombre de Petróleos del Perú - Petroperú S.A.

Uno de los principales desafíos que tuvo que enfrentar la empresa recién creada, fue el tener que operar y mantener casi toda la compleja industria del petróleo del país, con personal propio y sin apoyo técnico especializado del exterior.

El 2 de junio de 2004 se aprobó la Ley N.° 28244, la cual establece la exclusión de Petroperú S.A. del proceso de promoción de la inversión privada en cuanto a la transferencia de acciones y/o activos, así como la venta de activos en caso de disolución o liquidación. Además, esta ley autorizó la participación de Petroperú en las actividades de exploración y producción de hidrocarburos.
El 28 de abril del 2010 la empresa inscribe sus acciones “PETROBC1” en la Bolsa de Valores de Lima y comienza a regirse por las normas que regulan el mercado de valores. Posteriormente, el 18 de octubre del mismo año, en junta general de accionistas, se aprueba el Estatuto Social de Petróleos del Perú (Petroperú S.A.). Que establece el objeto de la empresa de llevar a cabo todas las operaciones relacionadas con hidrocarburos según lo establece la Ley Orgánica de Hidrocarburos.
El 24 marzo de 2014, se aprueba el Reglamento de la Ley N.° 30130. Que otorga la autorización para vender o emitir acciones con el fin de colocarlas en el mercado de valores. Es decir, que permite al Estado, colocar hasta un 49% de su capital social en circulación, en manos de la inversión privada.

¿Quién es el dueño de Petroperú?

El Estado Peruano es el propietario de Petroperú S.A. y según se establece en el Decreto legislativo N.º 43 y el Estatuto de Petroperú, la Junta General de Accionistas, el Directorio y la Gerencia General son los encargados de la organización, dirección y administración de la empresa.

Adicionalmente, de acuerdo a lo establecido en el Decreto Supremo N.º 014- 2018-EM y sus modificaciones, la Junta General de Accionistas representa al Estado y está conformada por 5 miembros. Cada uno con el 20% del total de las acciones suscritas y pagadas. Quedando conformado de la siguiente manera:

El Ministro (a) de Energía y Minas preside la Junta.
El Ministro (a) de Economía y Finanzas.
El Viceministro (a) de Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas.
El Viceministro (a) de Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas.
El Viceministro (a) de Economía del Ministerio de Economía y Finanzas (cargo modificado con el Decreto Supremo N.º 004-2024-EM).

Principales datos financieros de Petroperú

A partir del año 2019, la empresa empezó a presentar una disminución en sus ingresos, experimentando una crisis de liquidez que ha arrojado resultados financieros negativos desde el año 2022. Siendo su margen bruto (EBITDA) para diciembre 2022 de USD -104 millones y de USD -383 millones a diciembre de 2023.

En septiembre de 2023, la empresa perdió más de USD 530 millones, y su deuda financiera, superó los USD 5,853 millones, reflejados en diciembre de 2022, alcanzando los USD 6,067 millones distribuidos de la siguiente manera:

3,118.0 MM en bonos corporativos
932.5 MM en préstamos bancarios sin garantía
1,056.0 MM en préstamos CESCE
784.3 MM en un préstamo por parte del MEF
141.2 MM en documentos cancelatorios
34.9 MM en intereses.

Este aumento se debió a la necesidad de capital de trabajo de la empresa para poder satisfacer la demanda del mercado de combustibles.

¿Dónde cotizan las acciones de Petroperú?

Petroperú es propiedad del Estado peruano, lo que significa que no ha sido privatizada ni listada en ninguna bolsa de valores para el comercio público de sus acciones. En otras palabras, por ser una empresa estatal perteneciente al gobierno, las acciones de Petroperú, no cotizan en bolsa.

La financiación y operación de la empresa se manejan a través del presupuesto y las decisiones del gobierno y no mediante la inversión pública en el mercado de valores. De esta manera, el gobierno peruano mantiene el control completo sobre la gestión y las operaciones estratégicas de la compañía, en línea con sus políticas energéticas y económicas, nacionales.

No obstante, lo anterior, en 2022, con miras a la reestructuración y revalorización de la empresa, y basándose en la Ley Nº 30130, el Gobierno ha fijado un plazo para que un banco de inversión valore la empresa con el fin de llevar a cabo una Oferta Pública de Acciones (OPA). Esto posibilitará que Petroperú emita títulos que se colocarán en el mercado de valores, que luego podrán ser adquiridos por compañías e inversores particulares.

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¿Qué tan rentable es invertir en Petroperú?

Aunque no se ha abierto aún, la oferta pública de las acciones de Petroprú, algunos expertos, opinan que invertir en Petroperú puede ser algo arriesgado hoy en día. No es un secreto para nadie que la empresa no atraviesa por su mejor etapa, y viene presentando perdidas los últimos años. El gobierno se vio obligado a proporcionar capital y enfrenta problemas en su gobierno corporativo, lo cual también ha influido en las rebajas de su calificación de riesgo. Por lo que invertir en estas acciones no resulta tan rentable.

Por otro lado, el MEF (Ministerio de Economía y Finanzas), sostiene que tras su reestructuración, Petroperú sigue siendo una empresa rentable para el Estado, al igual que, para los posibles inversores. Aunque actualmente la empresa enfrenta desafíos, es posible evaluarla, con base a las perspectivas que tendría después de su reorganización, en lugar de en la situación actual. Por lo que, podría representar, una buena alternativa para los inversionistas.

De manera tal, que invertir en acciones de Petroperú, puede ser una apuesta arriesgada debido a la incertidumbre y los desafíos que enfrenta la compañía. Los nuevos inversionistas deberán ser muy arriesgados y poseer un vasto conocimiento sobre la industria del petróleo y sus derivados. Solo de esta forma, podrán anticipar si los flujos y la utilidad esperados, brindarán la rentabilidad deseada a la acción una vez que la compañía sea reestructurada.

Beneficios

En el caso de la apertura de la oferta pública de acciones al público, invertir en Petroperú puede tener varios beneficios. Estos beneficios son indirectos para los inversores, pero reflejan la importancia y el potencial de la compañía, especialmente para la economía peruana. Veamos algunos de ellos:

Estabilidad y seguridad: Al ser una empresa estatal, Petroperú desempeña un papel fundamental en la seguridad energética del país. Sus operaciones garantizan una fuente estable y segura de energía y combustibles. Lo cual es crucial para el desarrollo económico y la estabilidad del mercado energético peruano.
Infraestructura estratégica: Petroperú administra infraestructuras clave, como la Refinería Talara, una de las más grandes y modernas de Sudamérica tras su proceso de modernización. Estas instalaciones son vitales para la cadena de valor energético en Perú, ya que, garantizan la refinación y distribución de productos del petróleo.
Impulso del desarrollo regional: La empresa tiene un papel significativo en el desarrollo de las regiones donde opera. A través de, inversiones en comunidades locales y proyectos de responsabilidad social corporativa, contribuye al desarrollo socioeconómico y a la mejora de la calidad de vida en áreas menos desarrolladas de Perú.
Contribución fiscal: Como entidad estatal, los beneficios de Petroperú respaldan el presupuesto nacional a través de impuestos, derechos y otras contribuciones. Esto puede tener un impacto positivo en la economía del país, financiando infraestructura, educación, salud y otros servicios públicos.
Adaptación a cambios del mercado: Petroperú busca adaptarse mediante la modernización de sus operaciones y la exploración de alternativas energéticas. Esto podría posicionar a Perú favorablemente en el contexto de la transición energética global.

Desventajas

Entre las principales desventajas que podemos encontrar a la inversión en Petroperú, tenemos:

Volatilidad de los Precios del Petróleo: El mercado de petróleo es conocido por su inestabilidad y la volatilidad de sus precios. Esto se debe a factores geopolíticos, cambios en la oferta y demanda, y transiciones hacia fuentes de energía más sostenibles. Esta volatilidad puede impactar los ingresos de Petroperú y, por extensión, su capacidad para invertir en infraestructura o proyectos de desarrollo.
Riesgos ambientales y sociales: La industria petrolera enfrenta, a diario, grandes desafíos relacionados con el impacto ambiental y social de sus operaciones. Accidentes, derrames, y la gestión del impacto ambiental pueden generar costos significativos para la empresa, además de afectar su reputación y su relación con las comunidades locales.
Competitividad y necesidad de modernización: Aunque Petroperú ha realizado esfuerzos considerables para modernizar sus operaciones, la necesidad de mantenerse competitivo en un sector en rápida evolución es un desafío constante. La transición hacia energías más limpias y la eficiencia operativa son críticas para asegurar su viabilidad a largo plazo.
Dependencia del gobierno: Al ser una empresa del Estado, Petroperú está sujeta a diferentes cambios en políticas gubernamentales, que pueden afectar sus operaciones y estrategias. Los cambios políticos y prioridades gubernamentales pueden influir en su dirección estratégica, financiamiento y enfoque en proyectos.

Alternativas a invertir en otras empresas del sector del Gas y Petróleo

Cómo bien te hemos comentado, a día de hoy es imposible invertir en Petroperú. Por eso, por aquí te dejamos una lista de 5 alternativas en las que sí vas a poder invertir:

👉 Cotización Exxon
👉 Cotización Marathon Petroleum Corporation
👉 Cotización Transportadora Gas del Sur
👉 Cotización Occidental Petroleum

👉 Cotización Chevron (CVX)

Futuro de Petroperú

Petroperú está trabajando en su reestructuración, expansión y sostenibilidad para asegurar un futuro sólido y beneficioso para el país. Como muchas empresas estatales en el sector de energía, está en constante evolución, y se encuentra influenciada por varios factores globales y locales.

La empresa está tomando medidas para adaptarse a los desafíos y contribuir al desarrollo sostenible del país. En la actualidad trabaja en su reorganización y revalorización. Uno de sus objetivos, a corto plazo, es la venta de acciones al público para el año 2027. Asimismo, como parte de su estrategia de fortalecimiento, Petroperú tiene como propósito recuperar su participación en el mercado de combustibles líquidos, con una meta inmediata para este 2024 de al menos un 33% del mercado.

También enfrenta otros retos como:

Modernización y expansión
Transición energética
Desafíos ambientales y sociales
Política y economía
Innovación y tecnología
Incursión de mercados internacionales

Para resumir, el futuro de Petroperú dependerá de cómo maneje estos desafíos y aproveche las oportunidades que surgen en el cambiante paisaje energético mundial. La empresa tiene el potencial de jugar un papel importante en la transición energética de Perú y contribuir al desarrollo sostenible del país. Esto es posible, siempre y cuando pueda adaptarse a las nuevas realidades del sector energético global.