Opciones financieras: Qué son y cómo invertir en ellas

En este artículo, profundizaremos en el mundo de las opciones financieras: desde los conceptos básicos como el strike y la prima, hasta las estrategias más comunes como los spreads, túneles y el Iron Condor. Además, exploraremos cuáles son los mejores brokers para invertir en opciones desde Perú y revisaremos las principales bolsas mundiales donde se negocian estos productos.

Beneficio conseguido gracias a operar con opciones financieras

Limitaciones del mercado de opciones en Perú

El mercado de derivados y subyacentes no está desarrollado en Perú.

A pesar de tener varias materias primas muy importantes a nivel mundial como cobre, plata y oro, que tienen contratos de futuros muy negociados, la Bolsa de Valores de Lima, no cuenta con un segmento especializado en la contratación de productos derivados.

Tampoco las sociedades agentes de bolsa ofrecen este producto, por lo que solo queda acudir a brokers internacionales especializados.

Pero antes veamos un poco más de cultura financiera sobre el mundo de las opciones financieras.

¿Qué son las opciones financieras?

Antes de invertir en opciones, debes saber que las opciones financieras son contratos que otorgan el derecho o la obligación de comprar o vender un producto subyacente a un precio de ejercicio establecido, durante el contrato o a vencimiento a cambio del pago o el recibo de una prima.

Conceptos básicos de las opciones

Strike: precio de ejercicio. Es el valor del subyacente a partir del cual marca la referencia de las pérdidas y ganancias de una opción.
- En un contrato según el precio actual del subyacente habrá varios strike posibles para la negociación de la opción, cada uno con una prima asociada.
Prima: es el valor al cual se puede negociar la opción.
- Su estimación de valor teórico de la prima se realiza con modelos de valoración de opciones como el de Black-Scholes-Merton
- Las características que influyen en el precio de la prima son las griegas
Opción americana: se puede ejercer en cualquier momento de la vida del contrato
Opción europea: se puede ejercer solo a vencimiento
Subyacente: son los activos financieros sobre los que se establece el contrato
- Generalmente pueden ser acciones, futuros, tipos de interés, bonos, etc
Call: contrato que otorga el derecho de comprar un activo en un futuro a un precio determinado
Put: contrato que otorga el derecho pero no la obligación de vender un activo en un futuro a un precio determinado

Estrategias posibles en un contrato de opciones

En un contrato de opciones básicamente puedes tomar cuatro posiciones posibles y combinarlas entre ellas

Compra de Call
Venta de Call
Compra de Put
Venta de Put

Se pueden crear cientos de estrategias combinando esas posiciones y los vencimientos o número de contratos o la compra del subyacente

Las estrategias más comunes en opciones son:

Spreads
Túneles
Iron Condor
Mariposas
Call cubierta
Venta de put descubierto
Protective put
Collar

Mejores Brokers para invertir en opciones financieras desde Perú

Como comentamos al principio del artículo, solo se puede operar en opciones financieras a través de brokers internacionales que ofrezcan este producto.

Veamos a continuación que brokers permiten operar en opciones desde Perú

8.75

Interactive Brokers

Ir a su web

8.5

Tradeview Markets

Abrir cuenta

8.5

AVATRADE

Ir a su web

Es cierto que existen otros brokers de Estados Unidos como eTrade, TD Ameritrade que ofrecen este producto pero es más complejo acceder para el ciudadano peruano.

Además, existe otro método para invertir a través de las opciones:

👉 ¿Qué es el trading de opciones binarias?

Principales bolsas mundiales de opciones financieras

Aunque en la Bolsa de Valores de Lima no se negocian estos derivados, es común que los mercados financieros de cada país tenga su bolsa para acciones y su bolsa para futuros u opciones, aunque con liquidez limitada.

Las principales bolsas mundiales de opciones son:

CME Group
ICE
Eurex
CBOE

Riesgos de invertir con Opciones

Las opciones son un producto apalancado. Es decir, puedes operar con menos dinero del nominal del contrato que no se intercambiaría, mientras no sea ejercida la opción.

Debes tener cuidado de operativas muy especulativas de venta de opciones sino estás cubierto o tienes el dinero para asumir la compra del subyacente en caso de que el comprador ejerza su derecho.

Algunas opciones pueden no tener suficiente liquidez lo que puede dificultar la negociación o existir mucha separación entre los strikes.

Ventajas de las opciones

Sin embargo, las opciones tienen muchísimas ventajas. Sobre todo por la flexibilidad de estrategias que ofrece que te permite adaptarte a casi cualquier situación de mercado.

Puedes operar en opciones en mercados bajistas, alcistas o laterales.

Esa es la gran ventaja.

¿Y tú, operas en opciones?