El ETF GDX de VanEck permite invertir en mineras de oro, con alta volatilidad y potencial de crecimiento. Conoce su composición, rendimiento y cómo comprarlo desde Perú de forma sencilla.
El oro siempre ha sido un activo refugio en tiempos de incertidumbre, y en Perú, donde la minería es un sector clave de la economía, muchos inversionistas buscan maneras de aprovechar su potencial. Una opción interesante es el ETF GDX de VanEck, que invierte en empresas mineras de oro y replica el NYSE Arca Gold Miners Index.
Este fondo permite diversificación y potencial de crecimiento, aunque con alta volatilidad. Es una alternativa a los ETFs de oro físico como GLD o IAU, pero con un perfil de riesgo distinto.
¿Qué es el ETF GDX de VanEck?
El VanEck Gold Miners ETF (GDX) es uno de los ETFs más populares para invertir en la industria minera del oro. Su objetivo es replicar el rendimiento del NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR), compuesto por las principales empresas de extracción de oro a nivel mundial. Lanzado en mayo de 2006, este fondo se ha convertido en una referencia para quienes buscan exposición indirecta al oro mediante acciones de mineras.
El GDX maneja aproximadamente 13 mil millones de dólares en activos y su cartera está compuesta por 62 empresas. Se transa en dólares estadounidenses (USD) y su método de réplica es física completa. Su comisión anual es del 0.50%.
A diferencia de los ETFs de oro físico como el SPDR Gold Shares (GLD), el GDX permite invertir en mineras, que no solo generan ingresos por la venta de oro, sino también por proyectos de infraestructura y exploración, además del pago de dividendos y regalías.
Su atractivo principal es el potencial de crecimiento: cuando el precio del oro sube, las mineras suelen beneficiarse de manera desproporcionada, pues sus costos de producción se mantienen relativamente estables. No obstante, cuando el precio del oro cae, estas empresas pueden verse afectadas por menores ingresos y reducción de inversiones.
Composición del ETF GDX: principales mineras de oro
El GDX se compone de las mineras más importantes del mundo, ponderadas por capitalización de mercado. Esto implica que las empresas más grandes tienen mayor peso dentro del fondo, lo que influye en su rendimiento.
A febrero de 2025, las 10 principales posiciones del GDX son:
Empresa
Ticker
Peso en el ETF (%)
Newmont Corp
NEM
11.98%
Agnico Eagle Mines Ltd
AEM
11.86%
Wheaton Precious Metals
WPM
7.68%
Barrick Gold Corp
GOLD
7.62%
Franco-Nevada Corp
FNV
6.76%
Gold Fields Ltd
GFI
4.53%
AngloGold Ashanti Plc
AU
4.18%
Kinross Gold Corp
KGC
3.71%
Northern Star Resources
NST AU
3.51%
Zijin Mining Group
2899 HK
3.18%
Rendimiento histórico del ETF GDX
El rendimiento del GDX está estrechamente ligado al precio del oro y a la situación del sector minero. A lo largo del tiempo, ha demostrado alta volatilidad, con grandes subidas cuando el oro se aprecia y fuertes correcciones en periodos bajistas.
Históricamente, su desempeño ha sido superior en estrategias tácticas y de rotación, debido a que sus movimientos suelen ser más amplios que los del ETF GLD, que sigue el precio del oro físico.
La siguiente gráfica muestra su desempeño Vs. el ETF GLD que sigue al oro desde la creación del GDX:
Desempeño histórico GDX Vs GLD
Si bien a largo plazo no parece ser la mejor opción frente al oro físico, si analizamos su comportamiento en distintos periodos, podemos notar que el ETF GDX es más útil para estrategias tácticas y de rotación, ya que sus fluctuaciones suelen ser más marcadas debido a su mayor volatilidad.
Comparación GDX Vs GLD
Ventajas y riesgos de invertir en el ETF GDX
Ahora, conozcamos algunas de las ventajas y riesgos de invertir en el ETF GDX:
Pros
Diversificación en varias mineras de oro.
Posibilidad de obtener mayores rendimientos que el oro físico en ciclos alcistas.
Algunas mineras en la cartera pagan dividendos.
Exposición a empresas líderes del sector minero.
Contras
Mayor volatilidad en comparación con el oro físico.
Dependencia directa del precio del oro.
Costos de producción y regulaciones pueden afectar la rentabilidad.
Riesgos geopolíticos en países donde operan las mineras.
GDX vs. otros ETFs de oro: ¿Cuál elegir?
Los inversionistas tienen varias opciones para exponerse al oro mediante ETFs:
SPDR Gold Shares (GLD): invierte directamente en oro físico.
iShares Gold Trust (IAU): similar al GLD, pero con menores comisiones.
VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ): invierte en mineras junior, más volátiles y con mayor potencial de crecimiento.
Sprott Gold Miners ETF (SGDM): selecciona mineras con fundamentos sólidos.
La elección depende de la estrategia y perfil de inversión. Para una exposición pasiva al oro, lo más recomendable es un ETF como el IAU. Para estrategias más agresivas, el GDX o GDXJ pueden ser más adecuados.
¿Cómo comprar el ETF GDX desde Perú?
Para invertir en el ETF GDX desde Perú, sigue estos pasos:
Depositar fondos: se puede transferir dinero desde una cuenta bancaria local.
Definir una estrategia de inversión.
Buscar el ETF con el ticker GDX y comprarlo según el monto deseado.
Hacer seguimiento y gestionar la inversión de acuerdo con las condiciones del mercado.
Para inversionistas peruanos interesados en el oro, el ETF GDX puede ser una opción interesante dentro de una estrategia diversificada. ¿Quieres conocer más sobre este tema? Explora nuestro artículo sobre qué ETFs se negocian en la Bolsa de Valores de Lima
