La gestión pasiva y los robo advisors están revolucionando la inversión. Exploramos qué son los robo advisors, cómo funcionan, y sus ventajas y desventajas. Aprende por qué son una opción atractiva para los pequeños ahorradores y cómo pueden ayudarte a gestionar tus inversiones.
La gestión pasiva ha ganado popularidad en los últimos años, y los robo advisors, o gestores automatizados, se han convertido en una herramienta clave para los inversores. En este artículo, exploraremos qué es un robo advisor y cómo funciona, abordando las ventajas y desventajas que presentan frente a otras opciones de inversión. Comenzaremos por definir qué es un robo advisor y su origen, luego explicaremos su funcionamiento y las ventajas que ofrecen, para finalmente analizar sus desventajas y la rentabilidad que pueden generar. Esta guía te ayudará a comprender por qué los robo advisors son una opción atractiva para los pequeños ahorradores en Perú.
¿Qué es un Robo Advisor?
¿Qué es un Robo Advisor?
Los robo advisors, o gestores automatizados, son plataformas digitales que, a través del uso de algoritmos, ofrecen carteras de fondos eficientes automatizadas a bajo costo y con supervisión humana limitada. Estos gestores automatizados funcionan de manera similar a un asesor financiero, solo que con una forma de trabajar más automatizada y con productos de inversión más baratos y accesibles.
Se caracterizan por cobrar comisiones muy bajas, debido a que utilizan carteras compuestas por fondos indexados y ETFs (Exchange Traded Fund). Además, la inversión inicial es accesible (desde aproximadamente S/600) y no requieren un conocimiento extenso en finanzas por parte del inversor. En comparación, para acceder a un asesor financiero tradicional, la inversión mínima inicial es mucho más elevada. En España, por ejemplo, la media ronda los S/200,000, con comisiones más altas.
Por ello, los asesores robotizados se han convertido en una alternativa en auge para el pequeño ahorrador, especialmente para quienes tienen capacidad de ahorro pero no un gran patrimonio acumulado. Aunque se denominan asesores robotizados, no significa que no haya un comité de inversiones que supervise estos algoritmos, por lo que no son "100% automatizados".
¿Cuál es el origen de los Robo Advisors?
Los robo advisors surgieron en Estados Unidos tras la crisis económica de 2008, que puso en duda la figura de los asesores financieros tradicionales.
Sin embargo, el modelo de gestión automática de carteras utilizando fondos indexados ya se venía utilizando desde principios de siglo por asesores financieros, quienes cobraban grandes comisiones de hasta un 2% por el mismo trabajo que hoy tiene un coste del 0.8%. De hecho, grandes bancos aún lo hacen con sus robo advisors.
El primer robo advisor estadounidense propiamente dicho se lanzó en 2010. Se trataba de Betterment y, pocos años más tarde, surgieron otros como Wealthfront. Las comisiones limitadas y buenos resultados permitieron al sector crecer exponencialmente desde entonces, al igual que todo lo relacionado con la gestión pasiva.
En España, el primer robo advisor fue FeelCapital, creado en 2014. Sin embargo, quien realmente impulsó y popularizó este modelo de inversión fue Indexa Capital, que comenzó a operar en 2015. A partir de ahí surgieron otros como Finizens en 2016 y InbestMe y Finanbest en 2017. Los grandes bancos también se sumaron con iniciativas como MyInvestor, un neobanco que ha apostado fuertemente por las carteras indexadas y la gestión pasiva en general.
¿Cómo funcionan los Robo Advisors?
Actualmente, la mayoría de los robo advisors en el mercado utilizan la teoría moderna de carteras para construir sus carteras indexadas, creando carteras predefinidas para inversores con distintos perfiles de riesgo.
Al invertir en un gestor automatizado, obtienes una cartera indexada adecuada a tu perfil de inversor.
Una vez establecidas estas carteras, el robo advisor se encarga de su gestión. Esto incluye realizar rebalanceos automáticos para mantener los pesos óptimos de cada clase de activo que forma parte de la cartera, considerando los vaivenes del mercado. En resumen, se conserva la distribución o asset allocation elegido por los gestores.
Este es el funcionamiento básico de todo gestor automatizado. Las diferencias entre unos y otros están en cómo componen sus carteras, cuándo hacen los rebalanceos y, por supuesto, las comisiones que cobran.
Hay robo advisors con carteras compuestas por fondos indexados, ETFs, fondos de pensiones y algunos incluso con la figura de Unit Linked, como el de Sego Finance.
¿Cuáles son las ventajas de un Robo Advisor?
Las principales ventajas de un Robo Advisor son:
Bajos costes y comisiones competitivas: A través de la automatización y economías de escala, los Robo Advisors son de media un tercio más baratos que un vehículo de inversión tradicional. Por ejemplo, Indexa Capital asegura que ahorrarás un 85% en comisiones y otros costes.
Sencillez: Solo necesitas completar un test de perfil de riesgo y se te asignará una cartera acorde a tu perfil. No tendrás que hacer nada más para empezar a invertir.
Proceso automatizado: Gracias a su naturaleza algorítmica, permite personalizar un producto estandarizado para cada cliente, reduciendo enormemente el riesgo operacional.
Regulación: Los Robo Advisors están regulados y controlados por la CNMV y el Banco de España.
Inversión mínima accesible: Algunos permiten invertir desde S/4, mientras que otros crean una cartera desde S/600. La cifra inicial normalmente oscila entre S/4,000 y S/12,000, una cantidad accesible en comparación con otros tipos de inversiones.
Aportaciones periódicas: El modelo es ideal para quienes ahorran una cantidad cada mes y desean invertirla automáticamente.
Gestión delegada de carteras: El capital es gestionado, lo que es equivalente a disfrutar de una buena comida en un restaurante en lugar de cocinar en casa.
Diversificación y eficiencia: Usando la inversión en ETFs y fondos indexados se obtiene una diversificación elevada, optimizando el ratio riesgo/rentabilidad para cada perfil de riesgo.
Adaptabilidad: Los mejores robo advisors ajustan tu perfil de inversión cada cierto tiempo según tus necesidades.
Transparencia: Mejoran la accesibilidad y disponibilidad de información, permitiendo gestionar la cartera online en todo momento.
Evita sesgos emocionales: Las decisiones de inversión son más racionales, evitando las reacciones impulsivas que pueden llevar a errores.
¿Cuáles son los inconvenientes de un Robo Advisor?
Estos son los puntos negativos de los gestores automatizados de inversión:
Funcionan a largo plazo: La inversión indexada ofrece sus mejores resultados a largo plazo. La mayoría de gestores recomiendan invertir a 10 años vista para maximizar el beneficio.
Percepción de los inversores: Algunos aún desconfían de esta tecnología y prefieren un asesor humano.
Perfil de riesgo simplificado: Los cuestionarios pueden ser malinterpretados si no se tiene una mínima cultura financiera.
Limitada personalización: No puedes elegir los activos de tu cartera, solo cambiar a una cartera con más o menos riesgo.
Volatilidad: Un robo advisor no realiza grandes ajustes para proteger tu cartera en momentos de volatilidad.
Comisiones no siempre bajas: No todos los Robo Advisors ofrecen comisiones más bajas.
¿Qué rentabilidad ofrece un Robo Advisor?
La rentabilidad depende de varios factores, incluyendo tu perfil de riesgo y el horizonte de la inversión. Los mejores robo advisors no esconden sus números y es fácil averiguar qué rentabilidad ofrece cada una de sus carteras.
En general, aunque hay años buenos y malos, invertir con este producto ha sido rentable.
¿Te animas a probar los Robo Advisors?
Los Robo Advisors ofrecen una forma moderna, accesible y eficiente de invertir en el mercado financiero, adaptándose a diversos perfiles de riesgo y permitiendo una gestión pasiva con bajos costos y alta transparencia. Sin embargo, es importante considerar tanto sus ventajas como sus inconvenientes antes de decidir invertir en ellos. Te dejo otros ejemplos de inversión en ETFs:
