Los 3 REITs para invertir con potencial de crecimiento para 2025

Mejores REITs con potencial de crecimiento para invertir

Llevamos varias semanas con noticias bastante positivas en los mercados bursátiles en distintos frentes, como el oro, bitcoin, renta variable… y otro de los sectores que también está en máximos es el inmobiliario.

Con los precios de las viviendas en niveles históricos, no solo en Perú, sino también a nivel internacional, y con todas las barreras de entrada que esto implica, como los altos costos, la compra de propiedades en el extranjero (hoy nos centraremos en Estados Unidos) y la incertidumbre macroeconómica, he decidido compartir mi opinión sobre la oportunidad que podría representar el sector inmobiliario en este momento, junto con 3 REITs con potencial de crecimiento para el 2025.

¿Por qué invertir en Real Estate?

No hay una única razón, pero encuentro muy atractivas las acciones de este sector bursátil por las siguientes razones:

Bajada de tasas de interés: Es cierto que, con la posible reaparición de Donald Trump en la escena política, surge la gran incógnita: ¿volverá a dispararse la inflación con su política de aranceles, cuyos costos probablemente terminen trasladándose al consumidor, o se mantendrá bajo control?

En cualquier caso, muchos inversionistas esperan que el 2025 sea un año con tasas de interés más bajas (entre dos y tres reducciones), situándolas en un rango de entre 3,75% y 4,25%. Esto haría que la financiación para adquirir inmuebles y desarrollar proyectos de inversión sea más accesible, lo cual aumentaría la demanda en el sector y podría impulsar el valor de los activos inmobiliarios.

Tipos de interés de la FED en el mercado de futuros

Lo importante será estar atentos y seguir de cerca lo que decida la FED en sus próximas reuniones sobre las tasas de interés.

Retorno a las oficinas: Después de años de incertidumbre en el mercado de oficinas debido al teletrabajo, se empieza a notar una recuperación en la demanda de espacios corporativos. El regreso a modelos de trabajo híbrido o presencial está llevando a las empresas a buscar oficinas más modernas y mejor ubicadas. Esto podría revitalizar este segmento del mercado inmobiliario, abriendo interesantes oportunidades para los inversionistas.

Menor regulación en la era Trump: Si Donald Trump vuelve al poder y aplica nuevamente sus políticas de desregulación, podrían reducirse las restricciones en el sector inmobiliario. Esto facilitaría nuevos desarrollos y crearía un entorno más favorable para los inversionistas, considerando además que Trump viene del sector de promoción inmobiliaria.

No solo eso, sino que ha prometido impulsar significativamente la construcción y bajar las tasas hipotecarias al 3%, cuando actualmente están por encima del doble.

Situación actual de las tasas hipotecarias en EEUU

En términos sencillos, las tasas hipotecarias en Estados Unidos representan el porcentaje de interés que los prestatarios deben pagar sobre el monto de un préstamo para vivienda. Si logra cumplir esta promesa, o incluso reducirlas al 4% o 4,5%, podríamos ver un auge en la inversión y compra de nuevas viviendas.

3 acciones de Real Estate para 2025

Como bien sabes, los REITs son una forma práctica y económica de invertir en el sector inmobiliario. Básicamente, son entidades que poseen y, en muchos casos, operan activos inmobiliarios generadores de ingresos, como edificios de departamentos, oficinas, almacenes, hospitales y mucho más.

Lo mejor es que cotizan en la bolsa como cualquier acción de empresa, lo que significa que puedes invertir en ellos comprando acciones a través de tu bróker habitual, igual que si estuvieras invirtiendo en NVIDIA o Apple.

*Como siempre, quiero ser claro contigo: no soy un asesor financiero profesional. Mi objetivo es compartir información y análisis basados en fuentes confiables para ayudarte a tomar decisiones informadas. Sin embargo, esta es solo mi opinión, y te animo a que hagas tu propia investigación antes de invertir.

1. Carlisle Companies (CSL)

Comencemos con Carlisle Companies (CSL), una compañía que, en los últimos diez años, ha demostrado un rendimiento excepcional, superando ampliamente al índice S&P 500.

Gráfico y cotización de REIT Carlisle (CSL)

Pero, ¿qué la hace tan interesante?

Carlisle ha transformado su modelo de negocio en los últimos años, enfocándose en materiales de construcción y tecnologías de impermeabilización. Actualmente, el 70% de sus ingresos provienen de materiales de construcción, mientras que el 30% restante está relacionado con tecnologías de protección contra el clima.

Un dato clave es que más del 60% de sus ventas están dirigidas al mercado de remodelación y reemplazo, especialmente en el sector comercial de Estados Unidos. Esto la posiciona estratégicamente para aprovechar lo que muchos llaman la "edad dorada" de la remodelación, esperada para los próximos años.

Además, Carlisle Companies cuenta con unas cifras financieras destacables:

EBITDA: ha crecido constantemente en los últimos cinco años, pasando del 19% a más del 25%.
Rentabilidad por dividendo: 0.9%.
Racha de dividendos: la empresa ha aumentado sus dividendos durante 48 años consecutivos, con una tasa de crecimiento anual del 15.5% en los últimos cinco años. Actualmente, su payout es del 14.15%.

Por si fuera poco, tanto sus ingresos como sus beneficios brutos han ido creciendo. Es cierto que en el segundo trimestre de 2024 alcanzaron niveles bastante altos, pero ahora han corregido ligeramente.

BPAs y EBIT de Carlisle | Fuente: Yahoo Finance

2. Boise Cascade Company (BCC)

Pasemos a Boise Cascade Company (BCC), una empresa con una capitalización de mercado de aproximadamente $5.7 mil millones que está enfocada en materiales de construcción.

Fundada en los años 50, BCC ha mostrado un crecimiento constante, logrando aumentar sus ingresos a una tasa anual del 10.2% entre 2019 y 2023. La compañía opera en dos segmentos principales: productos de madera y distribución de materiales de construcción.

En el segmento de Productos de Madera, producen y comercializan madera contrachapada, vigas laminadas y otros productos relacionados. Su red de instalaciones está estratégicamente ubicada, lo que asegura un suministro constante de materia prima. Sin embargo, lo más interesante para mí es su segmento de Distribución de Materiales de Construcción, que se centra en la distribución de productos como revestimientos, techos, aislamiento y puertas. Este segmento ha tenido un crecimiento anual del 9.9% desde 2013.

¿Por qué es relevante? La respuesta está en la fuerte demanda del mercado multifamiliar, es decir, edificios de departamentos y condominios, que actualmente está subofertado. A pesar de los retos actuales, como las tasas de interés altas, BCC ha logrado mantener márgenes superiores a los niveles previos a la pandemia.

Desde un punto de vista técnico, BCC ha respetado una estructura de Dow con mínimos crecientes, y recientemente rompió la resistencia en torno al nivel de 144 USD. Ahora parece estar dibujando un throwback, apoyándose en ese nivel como nuevo soporte.

Gráfico y cotización de REIT Boise Cascade (BCC)

Resultados financieros destacados:

Margen EBITDA: 11%.
Rentabilidad por dividendo: 0.57%.
Racha de dividendos: han sido crecientes durante los últimos 10 años. Actualmente, su payout es del 8.22%.

Además, la compañía tiene una política de pagar dividendos especiales anuales. Este año, por ejemplo, distribuyeron un dividendo especial de $5.00 por acción, elevando el rendimiento total anualizado al 4%. En el gráfico que sigue, puedes ver marcado en rojo los dividendos extraordinarios de años anteriores.

Reparto de dividendos por trimestre de Boise Cascade (BCC)

3. Rexford Industrial (REXR)

Por último, quiero hablarte de Rexford Industrial (REXR), un REIT especializado en propiedades industriales ubicadas en el sur de California, una de las regiones industriales más importantes del mundo.

Por un lado, su ubicación estratégica es una de sus mayores fortalezas. Poseen propiedades en una zona con alta demanda y poca disponibilidad, lo que podría generar aumentos sostenidos en su valor a largo plazo. A pesar de las incertidumbres económicas, mantienen una tasa de ocupación alta, del 97.6%, superando incluso a algunos de sus principales competidores.

Además, REXR ha demostrado ser financieramente sólido. Durante el último trimestre, completaron inversiones por $60 millones, y tras el cierre del trimestre, sumaron otros $70 millones en nuevas adquisiciones. Su calificación crediticia es robusta, y cuentan con una liquidez total de $1.6 mil millones, lo que les permite seguir expandiéndose. Aquí algunos datos financieros clave:

Margen EBITDA: se ha mantenido relativamente estable y en ascenso en los últimos cinco años, alcanzando actualmente el 65%.
Rentabilidad por dividendo: 3.97%.
Racha de dividendos: han sido crecientes durante los últimos 10 años. Solo en los últimos 3 años, estos han crecido casi un 25%. Actualmente, su payout es del 135.22%.

En cuanto a sus ingresos y beneficios operativos, han mantenido una tendencia de crecimiento constante, además de superar las expectativas en su BPA de forma regular.

Es cierto que el precio de sus acciones ha disminuido en el último año debido a preocupaciones económicas y políticas que no solo han afectado a REXR, sino también a otras compañías en la región. Sin embargo, esto podría representar una oportunidad interesante de inversión.

BPAs y EBIT de Rexford Industrial | Fuente: Yahoo Finance

Desde el análisis técnico, la acción podría haber tocado una formación chartista de triple suelo, lo que indicaría una posible recuperación. Según diversos analistas, si REXR vuelve a alcanzar sus niveles históricos de valoración, el potencial alcista podría superar el 75% en los próximos años. Por supuesto, esto dependerá de cómo evolucionen las tasas de interés y la economía global, pero su posición sólida podría beneficiar a los inversores con una visión a largo plazo.

Gráfico y cotización de REIT Rexford Industrial (REXR)

Y bueno, estas han sido las 3 compañías REIT que considero interesantes para destacar. Pero si prefieres diversificar y reducir la volatilidad en tu portafolio, te invito a revisar este artículo sobre los mejores ETFs para invertir en Real Estate. Seguro encontrarás opciones que se ajusten a tu estrategia.