¿Cómo afectan las decisiones de la Reserva Federal a las acciones?

El Sistema de la Reserva Federal, también conocido como la Reserva Federal, es el banco central de los Estados Unidos. Con un PIB económico total de casi 28 billones de dólares estadounidenses (a partir de 2024), Estados Unidos es la zona económica y monetaria más grande del mundo.

Con sus decisiones de política monetaria, la Reserva Federal puede tener una influencia significativa en el desarrollo de las economías y los mercados financieros globales, incluyendo el mercado peruano.

La reserva federal y cómo afecta a los mercados en Perú

¿Qué es la Reserva Federal y cuál es su función?

La Reserva Federal, comúnmente conocida como la Fed, es el banco central de los Estados Unidos. Se pretende que sea independiente de influencias políticas, sin embargo, sus miembros son nombrados por el Congreso de Estados Unidos.

Fundada en 1913, su principal objetivo es proporcionar al país un sistema monetario y financiero más seguro, flexible y estable. Para lograr esto, la Fed tiene varias funciones clave:

Funciones de la Reserva Federal

Regular y supervisar los bancos: La Fed se asegura de que los bancos mantengan suficientes reservas y sigan prácticas seguras y solventes, protegiendo así los depósitos de los ciudadanos y la estabilidad del sistema bancario.
Implementar la política monetaria: A través del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la Fed ajusta las tasas de interés y controla la oferta de dinero para gestionar la inflación y el desempleo. Las tasas de interés más bajas pueden estimular la economía, mientras que las tasas más altas pueden enfriar una economía sobrecalentada.
Mantener la estabilidad financiera: La Fed actúa para prevenir y mitigar riesgos sistémicos en los mercados financieros. Durante crisis financieras, puede intervenir para proporcionar liquidez y estabilizar el sistema.
Proveer servicios financieros: Ofrece servicios esenciales a diferentes instituciones financieras, el gobierno y otras entidades internacionales, incluyendo la gestión de pagos y la emisión de moneda.

Es importante destacar que el Congreso de Estados Unidos ha establecido el máximo empleo y precios estables (es decir, una meta de inflación del 2%) como objetivos macroeconómicos clave para la política monetaria del Sistema de la Reserva Federal. Por lo tanto, la Reserva Federal tiene un mandato doble. Dado que estos objetivos se establecen sin especificar una prioridad, la Reserva Federal debe intentar darles la misma consideración en su política monetaria.

Principales decisiones de la Fed y su impacto global

Como inversionista, es importante que comprendas cómo y por qué ocurren ciertos mecanismos dentro de la economía global y cómo las decisiones tomadas por la Reserva Federal pueden tener efectos a corto y largo plazo.

A través de acciones como aumentar la oferta monetaria y las tasas de interés, la Reserva Federal puede impactar significativamente los costos de endeudamiento, los valores de las monedas e incluso los precios de activos como acciones y bienes raíces.

Esto tiene un gran impacto en las economías de mercados emergentes, provocando que las monedas fluctúen, que los mercados bursátiles reaccionen y que las tasas de inflación cambien.

Cómo afectan las decisiones de la Fed a los mercados peruanos

Las decisiones de la Fed pueden afectar a los mercados peruanos de varias maneras:

Salida de capitales: Las tasas de interés más altas en EE.UU. pueden atraer capitales internacionales, lo que puede provocar una salida de inversiones de mercados emergentes como Perú hacia activos denominados en dólares más seguros y con mejor rendimiento. Esto puede deprimir los mercados bursátiles peruanos y aumentar las tasas de interés locales.
Tipo de cambio: Un aumento en las tasas de interés estadounidenses generalmente fortalece el dólar. Con un dólar fuerte se puede devaluar el sol peruano, ello incrementa los costos de importación y contribuyendo a la inflación importada. Esto puede afectar de forma negativa a empresas peruanas que dependen de insumos extranjeros y en consecuencia se aumentan los precios para los consumidores.
Costo del crédito: Si los bancos locales enfrentan mayores costos de financiamiento debido a la salida de capitales, estos pueden trasladar esos costos a los prestatarios. Esto significa tasas de interés más altas para préstamos personales, hipotecas y financiamiento empresarial, lo que puede ralentizar el crecimiento económico.
Fluctuaciones en los precios de las materias primas: Perú es un importante exportador de materias primas como el oro y el cobre. Las decisiones de la Fed pueden influir en los precios de las commodities. Por ejemplo, un dólar fuerte tiende a reducir los precios de las materias primas, lo que puede afectar negativamente los ingresos por exportaciones de Perú.

Canales de transmisión de la política monetaria de la Fed

Los canales a través de los cuales las decisiones de la Fed afectan a la economía peruana incluyen:

Tipo de cambio: La relación entre el dólar y el sol puede influir en los precios de las importaciones y exportaciones, afectando la balanza comercial y la inflación. Un sol más débil puede beneficiar a los exportadores peruanos, pero también encarece los bienes importados.
Flujos de capital: Los cambios en las tasas de interés pueden alterar los flujos de capital hacia y desde Perú, impactando la disponibilidad de financiamiento y las tasas de interés locales. Una salida de capitales puede presionar al alza las tasas de interés locales y reducir la liquidez en el mercado.
Sentimiento del mercado: Las expectativas sobre la política de la Fed pueden afectar el sentimiento de los inversionistas y las condiciones financieras globales, influyendo en las decisiones de inversión en Perú. La incertidumbre sobre las decisiones de la Fed puede aumentar la volatilidad en los mercados financieros.

Cómo interpretar la Fed en tus inversiones

Para mitigar los impactos adversos y aprovechar las oportunidades derivadas de las decisiones de la Fed, como inversionista puedes considerar las siguientes estrategias:

Diversificación: mantén una cartera diversificada para reducir el riesgo asociado con la volatilidad del mercado.
Cobertura: utiliza instrumentos financieros como derivados para protegerse contra movimientos adversos en el tipo de cambio o las tasas de interés.
Seguimiento de la Fed: monitorea de cerca las decisiones y declaraciones de la Fed para anticipar cambios en las condiciones del mercado de valores.